早年，閩南泉州有一個懸絲傀儡社，名為銘春堂，堂主劉牧之。
　　
　　這天，在馬家村演了出《五魁首》的劇目后，劉牧之把木偶一應行裝入柜，不巧有個人來到后臺，拉住劉牧之的手。借著燈光，劉牧之把來人詳細看了下，吃了一驚道：“莫不是楊二師弟？”
　　
　　楊二哭喪著臉道：“是我，師兄！這次劫難躲不過，你到京城去幫我演一場猴傀吧。”
　　
　　猴傀？劉牧之愣了一下。
　　
　　說起楊二，那年月，他們同拜在閩南木偶王陳老的名下。陳老在暮年，把平生的絕學都傳給弟子后，有一天，把劉牧之和楊二叫到跟前，拿出兩套木偶道具，正是他們期盼已久的木偶，一套是猴傀，一套是大嘴傀。
　　
　　陳老讓他們抽簽取傀，劉牧之說：“師父，還是讓楊二挑吧。”楊二兩眼已經直勾勾地盯著大嘴傀，于是，剩下的猴傀留給了劉牧之。
　　
　　不久，劉牧之和楊二相繼下山，彼此失去了聯系。而市集上，常能看到劉牧之的銘春堂，繼承著陳老的傀儡戲，走鄉串戶。楊二，似乎與傀儡戲失聯了。
　　
　　楊二下山后去了大京城。楊二以為，京城是繁華之地，定有用武之地。哪知到了京城，并不是他想的那樣。處處碰壁后，楊二淪落到街頭行乞，有個戲班子路過，在楊二苦苦哀求下，總算答應讓楊二跟隨戲班，不過，是在戲班打雜。后來，楊二也漸博得戲班班主的好感，便讓楊二用他的大嘴傀，嫁接到戲末。大嘴傀事先潛伏在臺下，楊二在戲臺后方，把大嘴傀騰空挑到戲臺上，也算戲末的彩蛋了。
　　
　　這次，戲班子接到汝陽王府演出的帖子。這個汝陽王在京城乃是一霸，干盡壞事，最近的那出強搶民女的丑聞就是汝陽王府惹出來的。京城說起汝陽王，百姓都聞風喪膽，哪敢說一有二。
　　
　　楊二膽子好大。那天乃是汝陽王的壽宴，京城人都知汝陽王有顆寶珠叫雷珠，是當今皇帝賜給他的，汝陽王把它藏在兜里，并不輕易取出。不料，戲剛演完，汝陽王發現那顆雷珠竟然丟失了。
　　
　　這可捅了蜂巢了，眾人急得焦頭爛額，面面相覷。致命的是，汝陽王調來了京城名捕云鴿，云鴿把堂客過濾一遍后，只剩下戲班子了。
　　
　　戲班班主當家的，自認清白，當然不怕云鴿此番刁難，好在云鴿也沒法搜出雷珠來。哪知當晚天公不作美，突然間黑云壓城，電閃雷鳴。幾道閃電劃過，楊二手上的大嘴傀，竟然冒出隱隱的光來。
　　
　　云鴿指著大嘴傀：“素來聽聞雷珠的神奇之處，乃是在電閃之際，采擷光亮為寶珠所用，果然不錯，寶珠定在這廝的肚里。”
　　
　　大嘴傀被云鴿奪了過去。云鴿把手伸入大嘴傀肚，手心里攥著顆珠子出來，閃閃發亮，是雷珠不假。
　　
　　云鴿大喝一聲：“來人，把這雙賊手給我砍了。”
　　
　　楊二嚇得癱軟在地，卻聽汝陽王皮笑肉不笑道：“我很好奇，到底這廝如何在眾目睽睽之下，把我兜中的珠子取走，且暫留下他的雙手吧。”
　　
　　戲班子在搭戲臺時，會在戲臺下，多布一條半空懸絲線，細如蠶絲，肉眼很難發現，就是為了戲末的木偶彩蛋之用。通過那懸絲線，楊二人在戲臺后方，一挑一鉤，便把事先藏匿在桌下的大嘴傀給挑活了。這具木偶關節靈活，身形敏捷，沒幾下就閃到汝陽王的后面，撓癢癢般，竟比人手還敏捷，神不知鬼不覺地，汝陽王兜里的珠子就掏在了掌心，大嘴傀把珠子塞嘴入肚，這時，戲也到了末尾，楊二便讓大嘴傀騰空而起，飛到戲臺上賀壽。
　　
　　原來如此。汝陽王是心服口服，招過云鴿，在他耳邊低語了一陣，云鴿笑道：“楊二啊，王爺暫且饒了你的命，不過，王爺還想看新鮮。你若能再用傀儡取珠一次，這筆賬就一筆勾銷，否則，戲班子的人馬可脫不了干系，全得把牢底坐穿。”
　　
　　戲班班主只好求楊二使個絕招出來，楊二卻把頭搖得如撥浪鼓：他的本事已至此，不過，有個人可以替他來取這珠子。楊二供出的那人正是劉牧之。
　　
　　劉牧之怪楊二動了貪念，把他牽扯進去。楊二撲地一下跪在地上：“師兄，你不可憐我，也替人家戲班子著想，是我害了戲班子一干人等。”
　　
　　話音剛落，云鴿差使的兩個捕快已尾隨而至。
　　
　　劉牧之是個心軟之人，見狀說：“去，可以，但能否救你一命，實難把握。”
　　
　　楊二見劉牧之應承下來，便讓捕快準備好馬車，馱上劉牧之的行當。劉牧之卻對捕快說：“此去京城路途遙遠，劉某上路之前，請容我帶師弟去拜祭師父。”
　　
　　陳老的墳就在松山腳下。楊二見墳上野草萋萋，墓碑上的字幾近模糊，被一堆污穢涂抹。楊二狐疑道：“這真是恩師之墓？”劉牧之嘆了口氣道，陳老窮其一生，都在鉆研木偶戲，被尊為木偶王，光環背后，卻隱著鮮為人知的秘密。陳老為了制成那套猴傀，幾經周折，誘捕了一胎三猴，用奇藥浸淫，剝了猴皮，才制成了猴傀的一應道具。世事真是難料。陳老死后，其墳無故受損，皆是那幫猴子猴孫干的。它們憎恨陳老的私心，卻又無能為力，只能污辱其墳泄憤罷了。
　　
　　祭拜過后，劉牧之才同意北上京城。
　　
　　汝陽王見楊二把救兵搬到，便把雷珠光明正大地放在一只佛手上，誰能有明目張膽的本事？
　　
　　劉牧之嘆了口氣，只好趕猴傀上陣。裹著猴皮的木偶讓王爺眼前一亮，一只木偶三十二條懸絲，懸掛在一根筷子長的竹篾上，拇指揚，食指挑，中指彈，小指攏，無名指撥，竟能使一只木偶活靈活現，三十二條懸絲，細得肉眼都可忽略掉。
　　
　　劉牧之放出了三只猴傀后，伸出食指，在嘴中咬出指血來，然后偷偷滴在猴傀的發梢，只聞“吱”的一聲，三只猴傀的頭上竟冒出一縷青煙，乍看起來，倒像是靈魂出竅。這一胎三猴，果然十指連心，染上劉牧之的指血后，劉牧之只控制一只頭猴，頭猴的手竟也提著竹篾，控制底下的二猴，二猴也拿著竹篾，控制底下的三猴，猴猴相連，從戲臺上直墜到臺下地板上，猶如猴子撈月。
　　
　　那底下的第三只猴一立到地上，立即脫離了懸絲，骨節也能活動自如。接下來，第二只猴也立到了地上，也脫離了懸絲，那動作，和頭猴的動作一模一樣。劉牧之控制的頭猴做什么動作，其余那兩只猴也做出同樣的動作。
　　
　　這時，劉牧之看了一眼佛手的位置，正在八仙桌中央，高高在上，手一抖，只見頭猴騰空而起，順著原先架著的那條半空懸絲，滑溜過去。一個蜻蜓點水，從佛手上取走珠子。劉牧之向楊二使了個眼神，楊二在后臺，不失時機地拋出兩顆珠子，其余兩只猴傀各接住一顆，三只猴用同樣的動作，把珠子對拋了起來。
　　
　　三顆珠子，一模一樣，簡直是魚目混珠。
　　
　　看得人眼花繚亂，劉牧之才收住手，只見頭猴又假借懸絲滑回到劉牧之的竹篾下，三猴和二猴也懸回猴子撈月的隊形，手上各取一顆珠子。
　　
　　劉牧之卸下猴傀，端上三顆珠子來到王爺面前：“請王爺認珠。”
　　
　　汝陽王雖平時把珠子帶在身邊，并沒有仔細端詳過，這會兒讓他識珠，真不知如何識別；云鴿面對一模一樣的珠子，也分不清哪顆是真，哪顆是假，可惜天公不再來場雷電。
　　
　　這一出猴傀，以假珠混真珠，讓汝陽王耳目一新，一開心，便放了戲班子。楊二死罪可饒，但總得留下點什么，汝陽王手一揮，云鴿便把楊二的十指給生生剁了下來。劉牧之無奈扶著不死的楊二，磕頭謝罪，灰溜溜地出了王爺府。當然，那三顆真假珠，悉數歸了汝陽王。
　　
　　京城是不能再待了，劉牧之連夜和楊二，坐上馬車逃也似的離開了京城。
　　
　　后來，聽說劉牧之在陳老的墳前，就地燒了猴傀，帶著楊二歸隱山林，與林中猴子友好相處，還時不時地編排戲給猴子看。每當雷雨之夜，劉牧之的陋室便光芒四射，那次他真把汝陽王當猴子耍了，用囊中第四珠偷換了那顆真正的雷珠。